新华网浙江频道12月6日电 据《今日早报》报道，“我就想买一款收益稳当的理财产品。”昨天，市民蒋小姐跑进浦发银行杭州分行个人财富管理中心，在人人都希望通过炒股票、买基金让财富增值的时候，蒋小姐却只想安安稳稳买一个理财产品。因为她认为，可能相比股市的收益，普通的人民币理财产品并不吸引人，但绝不会让自己亏钱。

    可让蒋小姐郁闷的是，由于今年以来央行的频频加息，她在2004年购买的一款与利率挂钩的银行理财产品，收益率竟比同期存款的收益还低。记者昨天从杭州多家银行了解到，数款与利率挂钩的理财产品已提前被中止，这样做的目的也是为了帮助投资者规避继续加息的风险。理财专家认为，在利率处于上升通道时，理财产品投资期还是在一年期内的为好。

    一年5次加息

    部分理财产品退出市场

    某股份制商业银行最近在其网点贴出公告称：该行从上月起提前中止5款人民币理财产品，包括B计划2004年第3期5年期产品、B计划2005年第4期3年期产品、E计划2005年第1期金状元4.5年期产品、E计划2005年第1期延期金状元4.5年期产品和E计划2005年第2期金状元3年期产品。

    “中止的原因主要是为了避免央行连续加息带来的利率损失。”该行杭州分行有关人士表示，这5款提前中止的理财产品，主要是由于当时设定的利率较低，央行自2004年底起在不到3年的时间里连续加息8次，这使得部分理财产品的收益率已低于同期存款收益，客户现在提前赎回后再拿去存定期，要比继续放在这些理财产品上划算。

    记者调查发现，今年央行第一次加息是在3月18日，在此之前三个月期定存利率是1.8%，今年第一季度人民币三个月期固定收益产品的平均预期收益率为2.36%，这在当时还有一定的吸引力和竞争力。但在经过今年的5次加息后，目前三个月期定存利率是2.88%，比3月18日提高了60%；而人民币三个月期固定收益产品的平均预期收益率仅3.05%，比3月份仅提高了29.2%，与现行三个月期定存利率2.88%相差无几。这样一比较，部分人民币理财产品收益不高的缺陷暴露无疑。

    收益随息而动

    理财新品应运而生

    有经济学专家预测，今年央行还将加息一次，明年仍有两次加息的可能，目前一年期贷款利率将有可能从7.38％升至8.19％左右。在强烈的加息预期下，各家银行都在积极地推销收益可随利率浮动的人民币理财产品。

    比较有特色的是华夏银行的“创盈6号”理财产品，考虑到一年内存在存款利率上调的可能性，为保证投资者实际收益不受利率调整影响，“创盈6号”特别增加收益率上浮条款：在理财期内，如果央行上调存款利率，投资者收益在7.27%基础上增加一年期定期存款利率上调部分，分段计息；但在该理财产品有效期内，客户不可提前支取，只可办理质押贷款（质押率90%）、存款证明等业务。

    此外，交行推出的“得利宝·深蓝1号”理财产品，募集资金主要投向上海国投设立的“兴业银行股权受益权投资集合资金信托计划”，年收益率也在6％左右。　

    期限不超一年

    短期理财产品走俏

    记者在采访中了解，之前在银行扎堆发行的2年期、3年期、5年期等中长期稳定收益的理财产品，现在已基本绝迹，取而代之的是一些3个月、6个月、1年的中短期理财产品。浦发银行杭州分行财富管理部总经理郭剑建议，尽量选择投资期在1年内（有提前赎回条款）的短期产品，这样可有效抵消未来加息带来的收益损失。

    事实上，短期理财产品方便资金流通的好处，已得到投资者的广泛认可。随着加息预期的加大，目前市面上短期理财品种十分热销。如兴业银行“万利宝”人民币理财“季季丰”产品的投资期仅91天，预期年收益达5%；建行“利得盈”信托类理财产品，投资期也仅91天；光大银行的阳光理财“A计划”产品的投资期限仅3个月，但预期收益均明显高过定期储蓄利息。

    是否提前赎回

    储户最好仔细衡量

    “现在我买产品时很注意‘提前赎回’。”蒋小姐说，在比较各家银行推出的产品时，她特别注意产品说明书中是否具有“客户提前赎回”的权利，“如果我3年前买的那款产品可以提前赎回，也就不会遭遇利率损失了。”

    目前人民币正处于升息通道，人们购买的理财产品有可能因为升息而无法获得高于存款利率的收益，因此一些投资者在选择银行理财产品时，开始关心起该产品是否设有提前赎回权。

    郭剑告诉记者，目前可“提前赎回”的理财产品还是少数，大部分都要到期才能赎回。值得注意的是，银行理财产品究竟是否值得提前赎回，投资者最好能仔细计算或者咨询相关理财专家。以招商银行的“新股申购13期”产品为例，每月有3~5个工作日可赎回，每天计提一定的手续费，损失并不大，还能保证产品良好的流动性。（记者 黄丹）