去年下半年以来，我省中小企业遇到了前所未有的困难。除了小部分企业依然保持了较快的发展速度外，绝大部分企业普遍维稳求生存，部分企业生产经营陷入了困境，有的出现了资金链断裂和财务危机。虽然去年9月以来中央银行放松了银根，但银行金融机构仍因企业贷款风险大而紧缩信贷，出现了"宽货币、紧信贷"的新现象。为了帮助中小企业摆脱发展中的资金困境，我省各地政府努力构建良好的金融生态环境，地方金融风险得到了控制，中小企业融资困境得到了一定程度的缓解。但从总体上看，我省绝大多数中小企业正常生产经营和转型升级所需的资金仍然远未得到满足，许多中小企业为了维持生存只能求助于民间金融。温台地区民间借贷短期周转资金月利率一般已经高达30‰~50‰，有的甚至达到100‰~250‰，以致企业难以承受。
探究我省中小企业融资困难的原因，主要有以下三个方面：
中小企业自身原因。由于去年下半年以来经济不景气，我省中小企业营业收入、投资能力、盈利能力明显降低，加上多数中小企业的资本金偏少，资金积累不足，抵御风险能力较差，金融机构普遍对其贷款采取了十分谨慎的态度。部分中小企业在利益驱动下，还参与了"放倒款"（指把利息先从本金中扣除的高利贷活动）等高利贷活动；有的中小企业甚至将银行贷款所得资金用于非法融资；还有一些中小企业因参与房地产投资、证券投资和去年上半年过多购入高价原材料而损失惨重。有些经营困难、丧失还款能力的企业还出现了逃废债行为。这就使得银行金融机构对中小企业贷款更加谨慎。
金融机构原因。商业银行在商业性经营机制的作用下，普遍实行了授权授信制度，强化了各单位一级法人的地位，上收或部分上收了各基层行的信贷权，县市支行已经没有多大的贷款权力，客观上增加了中小企业依靠商业银行解决资金问题的难度。有些银行金融机构还对中小企业贷款采取"授信供给"（具体做法是银行把企业贷款的一部分转为存款），要求中小企业在贷款时交顾问费、购买保险（银行与保险机构形成默契），由此提高了中小企业的实际贷款利率水平，使得许多中小企业难以承受高昂的贷款成本。此外，中小企业孕育期和创业期风险大，除了地方性中小金融机构能够提供一部分资金外，只能主要依靠内源融资和社会集资、民间借贷等。
政府方面的原因。目前政府制定的民间投融资的正式规则在执行和实施中还存在着偏差，还没有为中小企业创造良好的融资环境。从直接融资看，资本市场融资政策向大企业倾斜，产权交易市场还没有发育成熟，创业风险投资还不活跃。从间接融资渠道看，由于中国银监会对设立新型农村金融机构的指标限制等原因，目前浙江省只有5家村镇银行开业，农村资金互助社还没有开始试点，利用民间金融资本支持中小企业的政策支持力度非常有限。2008年5月中国银监会和中央银行推出小额贷款公司试点以来，我省虽然已经发展了44家，但仍然难以满足中小企业融资的需要。
要从根本上解决中小企业融资难问题，除了中小企业自身修炼内功、提高市场竞争力外，关键是要发挥我省民间资金充沛的优势，进一步改革和完善中小企业融资体系。
第一，积极发展为中小企业服务的新型中小金融机构和民间出资的合法融资组织。在引导我省现有农村合作银行、农村信用社和城市商业银行支持中小企业的基础上，着力推进新型中小金融机构的建设。主要途径：一是扩大村镇银行试点范围，改革现行村镇银行必须由银行金融机构控股的制度。我省由民间资本组建的台州商业银行（其前身是路桥银座城市信用社），资产质量高、效益好，在支持中小企业融资中发挥了积极作用。它所代表的发展方向应该值得肯定。银行监管部门应当允许村镇银行控股权对民营企业开放，由此可以加强产业资本和金融资本的融合，加大村镇银行对中小企业的支持力度。二是尽快开展农村资金互助社试点。农村资金互助社不需要银行金融机构控股，是农民和农村小企业出资组建的互助组织，能够真正扎根于乡镇和行政村为小企业服务。三是扩大和完善小额贷款公司试点。小额贷款公司是由民间出资组建的合法融资组织，应该进一步扩大试点，并引导银行业金融机构依法向小额贷款公司按公司资本净额1∶0.5的比例融入资金，扩大小额贷款公司后续资金来源，解决目前部分小额贷款公司无米之炊的难题。
第二，采取多种方式推动民间金融浮出水面支持中小企业融资。我省民间金融是随着民营经济的壮大成长起来的，它有效地弥补了正规金融的不足，同时也蕴含着较大风险，因此，要引导它从"地下"转到"地面"上来，充分发挥其支持中小企业发展的积极效应，并使其负面效应降到最低限度。一是允许地下钱庄等民间金融组织依法改制为小额贷款公司或村镇银行、农村资金互助社，或者参与农村合作银行、农村信用社和城市商业银行改制，使这类民间金融组织转变成正规金融机构或民间出资的合法融资组织，规范运作。二是将民间借贷纳入正规金融监管体系。除了那些以诈骗敛财为目的或具有投机性质的标会及高利贷外，对于个人之间、个人与企业之间、企业之间正常的、分散的民间借贷和保持互助性质的短期性、临时性的资金互助组织（如盛行农村的"轮会"），只要遵守现行司法部门规定的借贷利率不超过基准利率4倍和不吸收存款的现行政策规定，就给以保护，并引导借款自然人和中小企业以动产和不动产作抵押，使其公开化、合法化、规范化。民间融资浮出水面运作，既可以缓解中小企业的融资困难，又能有效地避免高利贷带来的风险。
第三，完善国有商业银行支持中小企业发展的融资机制。虽然中小企业比较适合与中小银行建立信贷关系，但由于国有商业银行和股份制商业银行是金融供给的主体，目前大部分民间资金也主要存入这些商业银行，因此，完善国有商业银行支持中小企业发展的融资机制，也是利用民间资金解决中小企业融资困难的一个重要方面。为此，一要改进商业银行对中小企业的信贷管理制度。国有商业银行要进一步健全集中办理中小企业信贷业务的中小企业信贷部，同时适当下放县一级基层行的贷款权，使之充分发挥与中小企业之间信息比较对称的优势，更好地支持中小企业结构调整、产业升级和技术改造。二要从制度上制止"授信供给贷款"等非合规行为。
第四，推广满足中小企业融资需要的各种贷款抵押产品。允许开展中小企业股权质押贷款、应收账款质押贷款、仓单质押贷款、供应链融资、票据融资等。以土地使用权抵押获取信贷支持的农地金融制度试点，目前我省有的地方（如乐清市）已出现民间的自发探索。这是解决中小企业贷款抵押物不足的一条重要途径，政府要组织有关方面予以规范、引导和支持。
第五，建立支持中小企业创新创业和转型升级的风投基金和产业基金。集中政策资源，统筹预算内外资金，建立政策性产业扶持基金，支持中小企业资产重组，提高产业层次，促进传统产业升级改造和高新产业培育。建立财政资金为主、政策性银行和中小企业及自然人共同出资的风险投资基金，支持中小企业创新创业，支持科技型中小企业上创业板市场融资和发行短期融资券。
第六，完善中小企业融资担保体系。首先，扩大中小企业担保覆盖面。加快发展由政府主导、社会资本参与的中小企业担保机构，或者由政府引导和激励民间出资组建中小企业担保机构。其次，由政府出资设立中小企业再担保专项基金，建立浙江省政策性中小企业再担保机构。政策性中小企业再担保机构对全省中小企业担保机构提供再担保，这样既有利于分散担保风险，又能发挥财政资金"四两拨千斤"的杠杆作用，提高支持中小企业融资的功效。
陈时兴（作者系浙江省委党校教授）
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