当前为改善中小企业融资环境，主要应当致力于促进500万元以下的"小企业贷款"的发放、致力于让民营中小企业也能"享受"直接融资

    媒体报道，中国社科院报告显示，目前40%的中小企业已经倒闭，另有40%正在生死边缘挣扎，融资不足是重要原因之一。笔者认为，当前为改善中小企业融资环境，主要应当致力于促进500万元以下的"小企业贷款"的发放、致力于让民营中小企业也能"享受"直接融资。为此，需要从三个方面着力：

    一、把引导资金"向下走"作为一项长期不变的国策

    中小企业融资困难，实际上是小企业融资困难。这是一个世界性难题，是世界各国都尚未完全解决好的问题，是需要持续不断地努力去缓解的难题。引导资金"向下走"的政策方向必须坚定不移，但是事实上我国在这一问题上的政策是摇摆的，往往只有当大批中小企业陷入困境时，才会重视一阵子，过后便又"忘记"。有时，甚至把中小企业作为调控的"牺牲品"。比如，2007年秋冬至2008年上半年的货币政策，其政策效果是严重不对称的，名曰"适度从紧"，实际上只是"紧"了民营中小企业，而那些大企业尤其国字号垄断企业并不"紧"。结果造成大批民营中小企业倒闭或者形成严重"内伤"。目前的中小企业倒闭与当时留下的"内伤"是有一定关系的。

    我国金融政策应当始终不渝地引导资金"向下走"，使资金更多地进入县域、流向低端客户，如民营中小企业、微小企业、农户等。要采取"标本兼治"的综合性措施，充分发挥市场金融的作用，同时辅之以必要的"倾斜"支持政策。还应注意不要把"改善中小企业融资环境"与"金融支农"对立起来。这两者是引导资金"向下走"中的不同层次，应当将两者有机结合起来，统一在引导资金"向下走"的国策里。从一定角度上说，坚定政策方向，乃是最重要的治本措施。

　　二、现行金融体制下的有效措施

    促进小型银行机构健康发展，并且帮助、督促其实现合理的市场定位。这里，"小型银行机构"是指农村信用社（包括农村合作银行、农村商业银行）和总资产不足1000亿元的城市商业银行。囿于其规模小，只能与大银行"错位竞争"，它们是发放"小企业贷款"的主力军。如浙江省，农村信用社的各项存款不足全省金融机构存款的15%，但其"小企业贷款"余额则占全省金融机构的70%；城市商业银行的各项存款不足全省金融机构的9%，但其"小企业贷款"余额接近全省金融机构的20%。因此，应当多方促进"小型银行机构"健康发展，努力使它们的市场份额不再下降。

    在市场定位上，各地小型银行机构存在较大差异。比如，农信社的市场定位，浙江、福建与广东就存在明显差别。浙江省农信社的各项贷款中，70%以上为"小企业贷款"，其中不少县联社、合作银行达到80%多、90%多，个别的甚至为100%。福建省的农信社也基本如此。广东省的农信社则不然，如惠州市惠城区联社为35%、中山市联社不到30%。各地城市商业银行的市场定位也差异很大。浙江省城市商业银行的市场定位基本良好，规模最大的杭州银行、宁波银行的户均贷款也只有500万元上下，台商行、泰隆、民泰则不到50万元，其余城市商业银行则在100-400万元。其他省市也有一些市场定位很不错的城商行，如四川省南充市商行、江苏省长江银行、宁夏区石嘴山银行、内蒙古包商银行等等。但也存在一些市场定位偏"高"的城商行，比如有的城商行存款余额仅100亿元左右甚至更少，而户均贷款却在1000万元以上。有关部门应当鼓励、支持那些市场定位合理的小银行加快发展，而对于那些市场定位偏"高"的小银行，则应从"机制、理念、技术"等三个方面帮助、督促其改进。

    加快发展村镇银行。村镇银行是县域小型商业银行，大体相当于美国的社区银行，发展前景相当广阔（美国现有社区银行7000家左右，4万人口有1家，如果我国今后10万人口中有1家，则需要13000家）。试点3年来，村镇银行已经显示出良好的生命力和作用。比如浙江省的长兴联合村镇银行，开业13个月，存款已超过11亿元，贷款已超过9亿元，户均贷款不到65万元，并且在当地发挥出"鲶鱼效应"。从已有的实践经验看，办好村镇银行的关健在于：选择资质良好的银行作为主发起人，并且确保其主导地位不受侵犯。"资质良好"是指自我约束能力强、不良资产率低、又有良好的贷小户的"机制、理念、技术"。目前应当结束"试点"，转入"正常发展"；停止要先将"指标"报国务院审批的做法，改为只要省级政府承诺承担风险处置责任，便可以由银监部门直接审批，以便早日达到全国2000家的初步目标。

    用相对稳定的优惠政策引导资金"向下走"。"贷小、贷农"的费用大，成本高，容易亏损，这是一些小金融机构偏好于"垒大户"的重要原因之一。要引导资金"向下走"，必须有相应的优惠支持政策配套，"又要马儿跑，又要马儿不吃草"是不现实的。目前，对农村信用社、村镇银行都有一些优惠政策，但是，一则是针对特定机构的，不是"普惠"的；二则力度还不够；三则政策不够稳定，往往是短期的。比如，最近规定，2009-2011年财政按村镇银行的日均贷款余额的2%进行补助，那么2012年以后呢？那时新建立的村镇银行还补不补？因此，目前需要制定"普惠"的、相对稳定的、力度足够的支持政策。"普惠"，也就是不论何种银行机构，只要"贷小"都可以获得支持。这样做的效果肯定要比单纯要求大银行成立中小企业信贷部好得多。"相对稳定"，就能使金融机构有稳定的预期，愿意深入、持久地去开发低端客户市场。